Каждая организация стремится развиваться, обретая новые возможности, расширяя рынки сбыта, наращивая масштаб производства продукции и т. д. Для этого руководство компании на основе длительного и глубокого анализа состояния рынка и особенностей собственного предприятия принимает решение о необходимости внедрения в жизнь определенных проектов. Эти пути развития должны быть прибыльными. После их внедрения в производственные, финансовые программы компания должна как минимум окупить свои затраты на проведение подобных мероприятий.

Чтобы иметь возможность увеличивать чистую прибыль и гармонично развиваться в условиях рынка, организация должна искать пути финансирования своей деятельности. Такие ресурсы не должны превышать совокупный доход от их применения. Поэтому привлечение финансирования является одной из важнейших задач, которые решает руководство любой компании.

Общее понятие

Может производиться разными способами. Однако общим для них является конечная цель. Все источники, которые финансируют , привлекаются под конкретные проекты. При этом проводится точный сложный расчет. Во внимание берутся риски, вероятность получения прибыли как инвестором, так и предприятием.

Проектное финансирование может рассматриваться в широком и узком смысле. В первом случае под этим понятием подразумевается вся совокупность методов и форм обеспечения необходимыми финансами разработанного проекта. В узком понимании проектное финансирование понимается как методы и формы обеспечения определенного направления деятельности компании, которое принесет прибыль.

В данной статье проектное финансирование будет рассмотрено в узком понимании. Оно позволит понять, как оптимально распределяются риски и доход между всеми сторонами. Каждый проект генерирует определенный уровень прибыли или убытка.

Варианты финансирования

Существуют определенные способы привлечения финансирования. Каждое предприятие может внедрять новые проекты в свою производственную деятельность при помощи собственных и заемных средств. Причем в первом случае ресурсы для реализации проекта стоят дешевле, однако их недостаточно для гармоничного развития.

Заемный капитал отличается достаточно высокой стоимостью. Каждый инвестор ждет вознаграждения за использование предприятием его временно свободных средств. Поэтому по окончании установленного срока организация возвращает заемный капитал владельцу с процентами. Это более дорогой капитал.

Однако без привлечения заемных средств предприятие не может гармонично развиваться, завоевывать новые ниши на рынке, расширять свои рынки сбыта. Именно по этой причине практически каждая организация прибегает к помощи инвесторов. Они предоставляют возможность для развития, увеличения количества прибыли компании. Но за это придется платить проценты. Оптимальное соотношение заемного и собственного капитала гарантирует максимальное количество прибыли.

Методы

Для финансирования может производиться различными методами. Компания проводит тщательный расчет того, какой из перечисленных далее вариантов является более приемлемым в данных условиях.

Организация может финансировать свои проекты одним из следующих методов:

1. Долевое финансирование. Одним из самых распространенных методов в этой категории является привлечение акционерного капитала.
2. Самофинансирование. Применяются собственные средства владельца компании.
3. Кредитование. Выпускаются облигации или берутся кредиты в банковских учреждениях.
4. Лизинг.
5. Поступления из бюджетных фондов.

Крупные предприятия могут применять для реализации своих проектов сразу несколько методов, которые были перечислены выше. Средства для обеспечения работы каждого направления деятельности компании представлены в виде наличных и безналичных денежных средств.

Внутреннее финансирование

Самый дешевый способ привлечения финансирования называется самофинансированием. Это обеспечение реализации проектов предприятия за счет своих внутренних источников. При этом может применяться уставный капитал, сформированный из средств акционеров. Этот фонд образуется при создании общества.

Также к собственным источникам финансирования относятся потоки средств, которые формируются в результате деятельности компании. В эту сумму входит нераспределенная прибыль, а также амортизационные средства.

Если предприятие выбирает этот путь финансирования, оно создает специальный фонд. Он предназначен строго для реализации определенного проекта. Этот способ финансирования имеет ограниченную область применения. Он подойдет для небольших проектов. Для масштабных преобразований, внедрения новых линий производства собственных средств не хватит. В этом случае требуется стороннее финансирование.

Внешние источники

Привлечение внешнего финансирования в некоторых случаях становится крайне необходимым. При этом список субъектов, готовых предоставить свои временно свободные средства в пользование организации, достаточно обширный. Это могут быть как физические, так и юридические лица. Денежные средства для реализации проекта могут предоставить как государственные, так и зарубежные инвесторы. Также могут использоваться дополнительные вклады основателей организации.

Каждый источник, который может быть привлечен компанией, имеет свои достоинства и недостатки. Поэтому крайне важно при его выборе выработать правильную стратегию финансирования. Все доступные методы должны сравниваться между собой. Предприятие при этом выбирает наиболее прибыльный тип финансирования. При этом обязательно учитывается доходность инвестиций, риск при их использовании.

При использовании заемных источников разрабатывается схема их привлечения. Это позволяет рассчитать оптимальное количество платных средств, которого было бы достаточно для проведения каждого шага реализации созданного плана.

Акционирование

Может быть выполнено путем акционирования. Это понятие включает в себя средства, полученные в результате дополнительной эмиссии акций, а также паевых или прочих подобных взносов в уставный фонд организации.

Инвесторы направляют определенное количество своих средств для реализации проекта. При этом каждый из них вносит определенную долю. Такое финансирование может проводиться в нескольких формах.

Акционирование может производиться одним из трех основных методов. Первым из них является дополнительная эмиссия акций. Вторым методом может быть привлечение новых паев, вкладов или прочих инвестиционных взносов учредителей организации. В некоторых случаях применяется третий подход. Он предполагает создание нового предприятия, которое будет работать для осуществления проекта.

Представленные методы подойдут только при необходимости реализовать масштабный, крупный проект.

Кредиты банка

Может быть осуществлено за счет Это на сегодняшний день одна из наиболее эффективных форм проектного финансирования. Она подходит тем организациям, которые в силу определенных причин не могут эмитировать новые акции. Если подобный вид финансирования нецелесообразен для конкретного проекта, банковский кредит станет одним из лучших способов внедрить инновации.

Преимуществ у представленных ресурсов достаточно много. Банковский кредит позволяет разработать гибкую схему финансирования. При этом отсутствуют затраты на размещение и реализацию новых ценных бумаг.

Именно при использовании кредитных средств финансовых учреждений можно получить эффект финансового рычага. В этом случае рентабельность эксплуатации собственных средств возрастает при использовании заемного капитала. При этом уменьшается налог на прибыль. Затраты на оплату процентов относятся в этом случае на себестоимость.

Облигации

Может быть выполнено за счет В этом случае компания выпускает корпоративные облигации под существующий проект. Это позволяет привлечь ресурсы на более выгодных условиях.

В этом случае не требуется предоставлять залог, как при оформлении банковского кредита. Погашение долга происходит по истечении всего срока эксплуатации заемных средств. Также не потребуется предоставлять кредиторам подробный бизнес-план.

При возникновении сложностей в ходе реализации проекта предприятие, выпустившее облигации, может их выкупить. Причем цена может быть ниже, чем при первичном размещении.

Лизинг

Может осуществляться за счет лизинга. Это комплекс отношений между владельцем и получателем во временное пользование движимого и недвижимого имущества в долгосрочную аренду.

По договору лизингодатель обязуется приобрести у определенного продавца объект имущества, а затем предоставить его лизингополучателю во временное пользование. Последний имеет возможность самостоятельно выбрать объект имущества, который он возьмет во временное пользование.

При этом срок лизингового договора меньше, чем установленная длительность эксплуатации объекта. Когда срок контракта пройдет, лизингополучатель сможет выкупить объект по остаточной стоимости или арендовать его на выгодных условиях.

Выбор вида финансирования

Производится путем сравнения нескольких вариантов привлечения ресурсов для реализации проекта. Только при достаточно высокой выгоде от привлечения заемных средств, компания заключает соответствующие договоры. В каждом случае подходит определенный тип обеспечения определенного направления деятельности компании.

Рассмотрев, как происходит привлечение финансирования, можно понять принципы, по которым выбирается тот или иной тип ресурсов.

Иван Клыков, руководитель практики «Привлечение финансирования» КСК групп

Высокий уровень развития технологий и глобализация позволили бизнес-сообществу стать максимально открытым. Большинство инвестиционных фондов установили понятные и прозрачные правила для желающих получить финансирование. Как правило, всю необходимую информацию об инвестиционных компаниях можно найти в открытом доступе в Интернете, а контакты управляющих партнеров находятся не только в записных книжках приближенных к ним инвестиционных банкиров, но и в LinkedIn или на сайтах фондов.

Однако все это, как правило, не способствует бизнесу в привлечении финансирования. По статистике, свыше 90% компаний терпят неудачу в попытках привлечь в свой бизнес деньги инвесторов. Конечно, этому есть вполне банальное объяснение — инвесторов мало, а желающих получить денежные средства на развитие собственных идей очень много. В среднем инвестиционный фонд получает порядка трех заявок в день и около 750 заявок ежегодно. При этом среднестатистический фонд заключает от одной до трех сделок в год. Почему предприниматели получают отказы в предоставлении финансирования и как привлечь инвестиции, расскажем в этой статье.

У каких компаний нет шансов привлечь инвестиции?

Предпринимателей, которые стремились получить финансирование от инвесторов, но так и не смогли достичь цели, можно разделить на две категории. Первые — бизнесмены, чьи шансы на успешное завершение сделки изначально были близки к нулю. Вторые — предприниматели, бизнес которых был потенциально привлекателен для инвесторов, но они сами допустили ряд существенных просчетов в процессе поиска финансирования и упустили выгодную возможность.

Начнем с тех, чей бизнес буквально с момента основания был обречен быть отвергнутым инвестиционным сообществом. В профессиональной среде есть понятие «убийцы сделок» (deal breakers / deal killers) — это признаки, наличие которых исключает возможность получения компанией финансирования. К сожалению, многие предприниматели знакомятся с перечнем «убийц» довольно поздно — уже на этапе переговоров с потенциальными инвесторами. Рассмотрим наиболее часто встречающиеся на практике deal killers.

Рынок размером с наперсток

По мнению инвесторов, чтобы компания была привлекательной для размещения капитала, объем текущего или потенциального спроса на продукцию фирмы должен находиться в диапазоне от $100 млн до $500 млн и выше. Этот фактор часто не учитывают предприниматели, которым связи и административный ресурс позволяют получать доходы «здесь и сейчас». Такие бизнесмены даже не пытаются разрабатывать долгосрочную стратегию развития. Да, они могут быть лидерами на умирающих или специфических и нишевых рынках, но при этом доступ к инвестиционному капиталу для подобных проектов по большому счету изначально закрыт.

Нужно понимать, что в большинстве своем профессиональные инвесторы — обеспеченные люди. Поэтому для размещения капитала им интересны компании, которые благодаря имеющимся конкурентным преимуществам смогут в ближайшей перспективе начать генерировать сверхдоходы и занимать лидерские позиции. В связи с этим среднестатистический стабильный бизнес, который в течение пяти лет не способен достичь оборота в $50 млн находится ниже порога отсечения по критериям фондов. По мнению большинства инвесторов, при обозначенном горизонте планирования достижимый объем продаж должен быть на уровне $50-100 млн.

Если компания не способна добиться такого результата, значит, при создании бизнеса предприниматели не позаботились о том, чтобы: создать масштабируемую бизнес-модель, которая позволит развивать проект и вести успешную деятельность как в России, так и за рубежом; привлечь в проект сильную команду, имеющую опыт реализации амбициозных задач; разработать четкую стратегию развития.

«Семейственность» бизнеса — препятствие в получении финансирования

Часто фаундеры (основатели) стремятся сделать бизнес семейным и передавать его из поколения в поколение, не допуская возможности делегировать право принятия операционных и стратегических решений кому-либо за пределами семейного круга. К сожалению, в такой парадигме есть место только долговому финансированию (привлечение финансов на условиях их последующего возврата и уплаты процентов). При таком подходе невозможно учесть интересы ни стратегических, ни финансовых инвесторов. Первые, будучи отраслевыми специалистами, хотят оставить контроль за принятием решения за собой, а вторые практически в 99% случаев через некоторое время стремятся продать бизнес, в который они вложили деньги.

Очевидно, что такой фаундер никогда не расстанется со своим бизнесом. Стремление обогатиться для него — второстепенно. Проект превращается для подобных предпринимателей в некий lifestyle, в игрушку, в которую они хотят играть до бесконечности, воплощая свои задумки. Однако финансовые инвесторы — прагматичные люди, они не хотят «сидеть» в активе долгие годы, получая дивидендную доходность. Как правило, они покидают проект через 5-8 лет. В течение этого периода финансовые инвесторы стремятся за счет вложенных инвестиций, своих связей, экспертизы управляющих партнеров и синергий с текущими портфельными компаниями значительно нарастить стоимость акционерного капитала. В результате последующей продажи актива стратегическому инвестору они рассчитывают, как минимум, утроить свои вложения. Однако семейный бизнес не дает такой возможности.

Домашняя работа должна быть выполнена «на отлично»

Давайте разберем на примере конкретных кейсов, в чем причины неудач в привлечении финансирования тех предпринимателей, чей бизнес успешен и имеет все предпосылки для того, чтобы кратно увеличивать свою стоимость?

Часто собственники не делают, как это называется в профессиональном сообществе, «домашнюю работу». Например, они поручают подготовку инвестиционных документов внутренним сотрудникам компании, у которых нет опыта работы с фондами. Это приводит к тому, что документация формируется по шаблонам, скачанным из Интернета. Это предсказуемо отталкивает инвесторов от проекта. Заниматься «самоделками» при привлечении инвестиций — все равно, что прийти на важные переговоры не в красивом костюме, а в рваных джинсах.

Также нужно всегда следовать правилу: необходимая документация должна быть направлена инвестору в течение 24 часов после поступления запроса. Такие ответы, как «скоро направим» или «в стадии доработки», приводят к серьезному затягиванию переговорного процесса.

В «домашнюю работу» включается также тщательное составление списка целевых инвесторов. К сожалению, мы часто видим в списках тех, кто в силу разных причин даже теоретически не может стать инвесторами проекта. Опытные консультанты КСК групп по привлечению инвестиций помогут вам в течение одного дня сформировать short-list из активных отраслевых инвесторов и фондов. Более того, в списке будут фигурировать конкретные лица — директоры по инвестициям, менеджеры и управляющие партнеры фондов, для которых ваш бизнес может быть привлекательным объектом инвестирования.

Ищете инвесторов? Пора выйти из тени

Многие предприниматели до сих пор предпочитают держать свой бизнес в тени. Они считают, что так проще и выгоднее — ведь это дает возможность оптимизировать налоги, использовать различные схемы выплаты зарплаты и т.д. При этом все сэкономленные средства можно пустить на дальнейшее развитие дела. Для инвестора же такая «тень» — негативный фактор, так как чаще всего он будет выступать миноритарным акционером, не погружающимся в тонкости ведения бизнеса. Инвестиции получают компании, готовые прозрачно вести дела и формировать понятные отчеты для акционеров. Профессиональные инвесторы уверены, что если бизнес нельзя сделать прозрачным и эффективным одновременно, инвестировать в него нет смысла.

В связи с этим при наличии теневой составляющей в бизнесе ни в коем случае нельзя настаивать на том, что дальнейшее развитие компании будет проходить в этом же ключе. Даже если собственникам это кажется удобным, почти наверняка инвестор не станет вкладываться в проект.

«Растянутая» презентация и неправильное ведение переговоров

После получения приглашения на встречу с представителями фондов многие предприниматели ошибочно считают, что полдела сделано, и осталось только убедить инвестора в том, что успех проекта неизбежен. Практика показывает, что многие сделки срываются на начальных стадиях переговоров, когда собственник, пытаясь удивить инвестора, в течение многих часов посвящает его в тонкости работы своего бизнеса. По сути, на первой встрече представителей фондов интересуют самые простые вопросы: «Каков объем вашего рынка?», «Как быстро и за счет чего вы росли?», «Чем вы лучше конкурентов?», «Кому можно продать ваш бизнес через 3-5 лет?», «Как вы планируете достичь кратного увеличения стоимости бизнеса при запланированном горизонте инвестирования?»

По большому счету из ответов на эти вопросы и должен состоять идеальный стартовый питч (краткая презентация проекта перед потенциальными инвесторами), который должен длиться 7-8 минут. Такой формат диктует практика — многие успешные инвесторы сообщают, что готовы вкладывать только в понятные проекты, которые можно за несколько минут «расписать на салфетке».

При этом для соискателей важно не только отвечать на вопросы потенциальных инвесторов, но и задавать собственные: инвесторы ценят подготовленность к переговорам. Нужно помнить, что не только инвесторы должны интересоваться вашим бизнесом, но и для вас важно выяснить, сможет ли фонд помочь развитию компании. Действуйте проактивно, интересуйтесь, что даст вашему бизнесу возможное сотрудничество — такая позиция на переговорах поможет вам склонить чашу весов в свою сторону.

Если по итогам переговоров вы получите отказ, не стоит демонстрировать свою негативную реакцию. В такой ситуации вам обязательно нужно получить обратную связь от инвестора. Часто причина не в том, что бизнес в принципе не интересен фонду, а в том, что компания еще «не готова» или на данный момент инвестор предпочел другие проекты. Возможно, фонд готов стать инвестором в будущем или для него приемлемы другие условия сделки (например, включение в нее поглощения конкурента или западной высокотехнологичной производственной компании, если текущий бизнес — торговый). Возможно, фонд не станет участвовать в акционерном капитале, а предложит фирме кредитное финансирование. В своей практике консультанты КСК групп часто сталкиваются с тем, что сотрудники фонда, отказавшегося от сделки, предоставляют контакты инвесторов, которых мог бы заинтересовать данный проект.

Нередко собственники чересчур усердствуют в своем стремлении подписать с инвестором NDA (соглашение о неразглашении) на ранних стадиях переговоров. Прежде чем настаивать на подписании такого документа, тезисно опишите инвесторам, в чем для них заключается привлекательность проекта. В большинстве случаев информация, раскрываемая в инвестиционном меморандуме и финансовой модели, не может повлечь никаких негативных последствий для бизнеса. Поэтому подписание NDA требуется на этапе, когда переговоры достигли необходимой «глубины», и инвестор заинтересован в детальном изучении компании. Чрезмерная настойчивость со стороны собственников в этом вопросе приводит к тому, что фонды тратят драгоценное время на согласование джентльменских соглашений. В результате переговоры затягиваются, интерес инвестора угасает, а уровень прозрачности в отношениях между потенциальными партнерами по бизнесу снижается.

Будьте честными с собой и с инвесторами

К сожалению, часто на переговорах с фондами собственники стараются увеличить вероятность закрытия сделки, сообщая инвестиционным менеджерам заведомо ложную информацию. Например, об интересе к проекту со стороны других инвесторов (создание «ложной конкуренции») или путем включения в материалы о компании данных, не соответствующих действительности.

Члены инвестиционного сообщества находятся в постоянном контакте друг с другом, поэтому выявить «ложного инвестора» для менеджеров фонда не составляет никакого труда. Все манипуляции с отчетностью с целью завышения оценки бизнеса наверняка будут раскрыты в процессе процедуры Due Diligence. Стоит ли говорить, что такие шаги приведут к провалу не только в сделке с конкретным фондом, но и с рядом других потенциальных инвесторов — информация о попытках смошенничать распространяется очень быстро. Более того, собственник может понести финансовые потери в результате «дезинформации», оплатив инвестору неустойку за проведенный им аудит.

Стоимость проекта: всему свое время

Попытка оценить свой бизнес самостоятельно часто приводит к возникновению у предпринимателя завышенных ожиданий относительно стоимости его «творения». Как ни странно это звучит, но указывать результаты оценки бизнеса в рассылаемых инвесторам документах не стоит. Во-первых, инвесторы — компетентные специалисты в вопросах оценки бизнеса. Они сами оценят проект, если он им будет интересен. На практике цена сделки формируется не столько с помощью различных экономических методик, сколько в ходе переговоров инвестора и представляющих предпринимателя инвестиционных банкиров: на цену может повлиять целый ряд субъективных факторов.

К какому результату может привести «непопадание оценки в рынок»? Завышенная стоимость просто-напросто отпугивает инвесторов. Обсуждать стоимость не следует на первых этапах переговоров. В ответ на вопросы инвесторов о цене следует озвучить цифры в диапазоне «от… до…», а не конкретное число.

Также желательно добиться первого предложения по оценке (bid) от инвестора, и от этих цифр «отталкиваться» в последующих переговорах с другими фондами. Конкуренция всегда положительно влияет на переговоры.

Прежде всего, важно продемонстрировать заинтересованность в развитии бизнеса, а не в завышении оценки компаний. При этом хорошими инструментами для формирования переговорных позиций могут стать опционы (договор, по которому покупатель опциона получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу актива по заранее оговоренной цене в будущем), позволяющие снизить риск инвестора в случае, если проект будет развиваться не так интенсивно, как планировалось.

Деньги оставьте в кассе

Распространенной ошибкой является желание собственников развивать компанию за счет денег инвестора (cash-in), получив при этом часть этих средств в личное пользование (cash-out). К сожалению, такая комбинация крайне редко встречается на практике. Если собственник планирует сразу вывести часть привлеченных средств из оборотов компании, велика угроза, что уже на старте большинство инвесторов откажутся от участия в проекте.

«Разведка боем» приводит к поражению

Часто собственники, уверенные, что компания может совершить рывок в развитии с помощью привлечения внешнего финансирования (порой это действительно так), руководствуются в своих действиях одной из двух ложных гипотез: 1) вероятность успеха возрастет многократно, если срочно сообщить рынку о возможности инвестирования в конкретный процветающий бизнес; 2) нет смысла тратить свое собственное время и средства на подготовку к переговорам о получении финансирования, ведь гарантий успеха все равно нет — лучше «впустить» в процесс посредников, причем, чем больше, тем лучше.

Следование этим гипотезам приводит к тому, что собственники начинают вовлекать в процесс поиска инвесторов малознакомых «специалистов» вне зависимости от того, был ли у них опыт успешного привлечения финансирования или нет. Так возникают длинные цепочки непрофессиональных посредников, и информация о качестве инвестиционного объекта искажается. Более того, многие предприниматели не понимают, что комиссионные за успешное закрытие сделки им придется платить из собственного кармана, так как фонды блокируют возможность использования предоставляемых средств на такие цели. Поэтому высокие комиссии многочисленным псевдоконсультантам (в нашей практике встречались случаи, когда размер обещанной комиссии достигал едва ли не 20% от суммы сделки) — это путь в никуда.

На самом деле, круг потенциальных партнеров для конкретного бизнеса крайне ограничен. Во-первых, объем денежных средств, «свободных» для инвестирования, не так уж велик. Кроме того, чтобы проект был успешным и компания выросла в цене, инвесторы должны разделять философию собственников по вопросам ведения бизнеса.

Поэтому «разведка боем» при привлечении инвестиций не работает — тут нужно использовать взвешенный подход, позволяющий работать с кругом подходящих инвесторов «на короткой дистанции». В противном случае собственники теряют много времени, сил и средств на «отработку» ненужных им контактов, так и не добираясь непосредственно до инвесторов. Последние, в свою очередь, не реагируют на запросы, поступающие к ним от посредников с сомнительной репутацией.

Компания КСК групп в течение многих лет успешно сопровождает клиентов в проектах по привлечению финансирования. Практика показывает, что партнерство с опытными консультантами повышает вероятность получения инвестиций на 75%. При этом поддержка специалиста в ходе переговоров позволяет согласовать более выгодные условия сделки для клиента. С учетом того, что в среднем комиссия консультантов КСК групп составляет от 3 до 5% от суммы сделки, ROI (коэффициент возврата инвестиций) проектов по привлечению финансирования в среднем составляет около 2400%. Инвестиции сегодня — это выход на новый уровень развития для вашего бизнеса завтра.

Любая бизнес-деятельность нуждается в своевременных финансовых вливаниях. Деньги нужны для закупки оборудования, оптимизации производства, внедрения новых идей, развития линейки и так далее. Если собственных средств не хватает, единственным решением является привлечение финансирования для бизнеса со стороны. Возникает вопрос, где взять необходимые средства? С кем можно заключить договор финансирования, и как это делать?

Привлечение финансирования: варианты

Сегодня выделяется два пути, позволяющих реализовать проект финансирования :

• Оформление кредита . Такой вариант во многом похож на классическое получение займа частным лицом. Привлечение финансирования означает оформление договора с заемщиком для получения денег на решение определенной задачи - воплощения в жизнь идеи, развития существующего направления и так далее. Со временем задолженность придется возвращать с учетом документально оформленных обещаний. Такой способ привлечения капитала рискованный для двух сторон. Кредитор может не получить деньги обратно в случае провала, а заемщик - залезть в долги.

• Привлечение финансирования с помощью пая . Здесь инвестор вкладывает средства, становится частью предприятия и имеет определенный голос, влияющий на выбранный путь развития. Кроме того, в зависимости от условий проекта финансирования определяется объем отчислений пайщику от дохода компании. Здесь также существуют риски. Если бизнес прогорает, имеющийся в распоряжении пай теряет в цене. Руководитель компании, подписывающий договор финансирования с новым пайщиком, теряет часть прибыли.

Как видно, оба способа несут риски для каждой из сторон. Но на этапе развития своего дела подобные риски неизбежны.

Инструменты привлечения капитала

Теперь стоит подробнее рассмотреть, как руководитель компании может привлечь средства, необходимые для развития предприятия. Если речь идет о проекте финансирования, связанном с привлечением заемных средств, стоит выделить следующие пути:

• Коммерческий заем . В этом случае роль кредиторов берут на себя другие юридические лица (предприятия). В отличие от прошлого способа, здесь имеется ряд преимуществ - более гибкие условия погашения, выгодная процентная ставка и прочие. Главная сложность - найти компанию, которая бы согласилась реализовать такой проект финансирования.

• Выпуск облигаций . Эмиссия долговых бумаг и их последующая продажа - известный способ получения денег, применяемый многими компаниями. После выпуска ценных бумаг происходит их продажа, а привлеченные средства используются на решение текущих задач

• Комплексный подход . Процесс привлечения финансирования многогранен и подразумевает применение множества способов получения капитала. Как пример, - обратная аренда.

• Кредит в банке . Компания получает деньги от финансового учреждения на основании договора. Условия такого сотрудничества зависят от типа займа и самого финансового учреждения.

Любой бизнес начинается с денег. Финансовые средства нужны для его открытия, успешного развития, презентации в обществе. Деньги делают деньги, и бизнес становится успешным тогда, когда позволяет получать за счет своего функционирования серьезные финансы.

Но добиться прибыльности бизнеса не так просто, как кажется. И очень часто предприниматели сталкиваются с тем, что бизнес все равно не приносит желаемых финансовых результатов. Казалось бы, и команда профессионалов усердно работает, и пиар на уровне, и сам шеф днюет и ночует в офисе, но дела не идут. Прямо мистика какая-то, разводят руками опытные бизнесмены и финансовые консультанты. И они правы.

С древних времен знающим людям известно, что на финансовое благополучие и удачу в делах, как и на все другие стороны нашей жизни, оказывает огромное влияние иррациональный мир. Для большинства людей он непонятен и непознаваем, но, владея эзотерическими практиками, можно достаточно легко оказывать влияние на неподвластные сознанию большинства стороны нашей жизни. Об этом, кстати, знают многие деловые люди и именно поэтому у самых известных предпринимателей, долларовых миллиардеров и мультимиллионеров, есть свои личные экстрасенсы и маги, которые и обеспечивают им финансовое процветание. Невероятный успех сопровождает крупных бизнесменов не случайно. Опытнейшие практики-эзотерики работают над тем, чтобы защитить своих подопечных от темных сил и привлечь к ним удачу и благополучие.

Я, Инесса Алиева, - парапсихолог и экстрасенс, специалист в области эзотерических практик с более чем двадцатилетним опытом работы. На моей памяти мне приходилось помогать очень многим людям, в том числе и крупным предпринимателям. Они оставались довольны моей помощью и поддержкой в трудную минуту, поскольку получали долгожданное везение в финансовых делах, избавлялись от негативных черных полос в своей жизни. И это не случайно. Мой опыт позволяет мне с легкостью решать самые сложные проблемы, устранять самые разрушительные воздействия темных сил на жизнь людей, обеспечивать здоровье и удачу в делах, крепость семейных отношений и результативность бизнеса.

Помощь предпринимателям для меня имеет большое значение. Я всегда уважала людей, способных не только потреблять, но и созидать, создавать что-то новое, развивать собственные бизнес-проекты. И я всегда готова помочь предпринимателям – и уже состоявшимся людям с именем, и молодым стартаперам, обеспечить прибыльность их бизнеса. Что для этого потребуется, спрашивать меня не надо – мой многолетний опыт позволяет мне решить практически любую проблему, в том числе и привлечь в ваш бизнес серьезные деньги.

Для того, чтобы привлечь в ваш бизнес финансы, я проведу энергетическую чистку ваших офисных помещений или дома, совершу ритуалы, необходимые для повышения вашей финансовой успешности и привлекательности для инвесторов. Очень важно и то, что мои знания позволяют защитить вас от происков конкурентов, даже если последние обратятся за помощью к черным магам. Также я владею эзотерическими практиками прогнозирования любой ситуации с помощью карт Таро, Хрустального шара, Рун. Это очень ценный навык, поскольку он позволяет сразу определить, что ждет вас и ваш бизнес в ближайшем будущем и в отдаленной перспективе. Если мы обладаем таким знанием, то мы уже и имеем представление о том, над каким направлением нам работать, что нам делать и какие ритуалы проводить для привлечения финансов в ваш бизнес-проект.

О моей работе не понаслышке знают многие предприниматели как в России, так и за ее пределами. И все они очень довольны, поскольку многим я помогла буквально спастись от разорения, решить серьезнейшие финансовые проблемы. Теперь их бизнес процветает, инвесторы охотно вкладывают свои средства, а от клиентов нет отбоя. И все это благодаря тем ритуалам и обрядам, которые я в свое время совершила для своих клиентов. Если вы хотите обеспечить финансовое процветание своего бизнеса, то я всегда готова вам помочь.

https://www.facebook.com/inna.balieva.7

Валютный счет

Валютный счет

Поскольку в соответствии с российским законодательством любое отечественное предприятие может вести внешнеторговую деятельность, многие фирмы пользуются этим правом и заключают договоры (предполагающие расчетные обязательства) с зарубежными контрагентами. В этом случае и возникает необходимость открытия банковского валютного счета, поскольку вне его осуществлять операции в валюте запрещено...

Онлайн-банкинг

Онлайн-банкинг

Стремительное развитие интернет-технологий стало причиной серьезных изменений во всех сферах, и банковская деятельность - не исключение. Именно благодаря прогрессу появилось (еще в 80-х годах прошлого века в США) такое явление, как онлайн-банкинг, значительно повысившее эффективность взаимодействия банка и клиента, скорость обработки документов и ведения операций...

БЭСП

Чековая книжка

Чековая книжка

Чековая книжка - это платёжный инструмент организаций (индивидуальных предпринимателей), предназначенный для получения наличных денег с расчётного счёта. Появление пластиковых карт снизило актуальность использования чеков, но они по-прежнему применяются предприятиями...

Эквайринг

Эквайринг

Общее значение банковского термина «эквайринг» − обслуживание пластиковых карт, т. е. приём их в качестве средства оплаты товаров и работ, а также осуществление выдачи наличных денег.

Снятие денежных средств с карты производится с участием трех, если не учитывать платежную систему, сторон: держатель карты, банк-эквайер, являющийся владельцем банкомата, и банк-эмитент, в котором открыт счет и произведен выпуск платежной карты...

Интернет-эквайринг

Интернет-эквайринг

Существует довольно много способов оплаты товаров и услуг через глобальную сеть. Крупные торгово-сервисные компании и даже небольшие интернет-магазины поддерживают, как правило, несколько из них. Оплата непосредственно банковской картой весьма удобна для поставщиков товаров и услуг, а также покупателей и заказчиков, в том числе потому, что не требует пополнения/вывода средств с электронных кошельков...

Инкассация

Инкассация

Как правило, предприятия хранят свои денежные средства на специально открытых с этой целью банковских счетах. Если при этом фирма располагает наличными деньгами в кассе, то в определенный момент может возникнуть необходимость пополнения банковского счета из этих средств. Услуга инкассации дает возможность максимально безопасным и быстрым путем доставить наличные деньги в банк для их последующего зачисления на счет...

Расчетно-кассовое обслуживание (РКО)

Расчётно-кассовое обслуживание (РКО) юридических лиц и индивидуальных предпринимателей - одна из основных функций банка. Это комплекс услуг по хранению, перемещению и регистрации движения финансовых средств компаний...

Расчетные операции

Инкассо

Инкассо

Инкассо — это банковская услуга, подразумевающая передачу через банк финансовых и/или коммерческих документов покупателю с последующим получением от покупателя положенного в соответствии с переданными документами платежа. Операция чаще всего применяется для внешнеэкономической деятельности экспортерами, которые хотят обезопасить свою сделку и упростить механизм передачи документов контрагенту за рубежом. Поэтому чаще всего инкассо применяется юридическими лицами, ведущими внешнеэкономическую деятельность (ВЭД)...

Расчетные операции

Когда компания совершает определенные виды сделок и в этих сделках фигурируют крупные суммы, необходимо обеспечить достаточный уровень безопасности и удобства для перемещения этих сумм со счета покупателя на счет продавца. Увы, в отечественной практике до сих пор широко используется метод «расчётной операции» путем передачи нескольких миллионов долларов в виде "налички", а в качестве обеспечения безопасности - обертка из газеты и мусорный пакет для защиты от влаги...

Кредитование

Кредит на пополнение оборотных средств

Общеизвестно, что оборотные средства - основа любого бизнеса, обеспечивающая полноценное функционирование предприятия. Если их недостаточно, юрлицо может потерять значительную долю прибыли; иногда недостаток оборотных средств приводит и вовсе к серьезным убыткам. Избежать подобных проблем помогает специальный банковский заем, называющийся кредитом на пополнение оборотных средств...

Инвестиционный кредит

Инвестиционный кредит

Руководство большинства предприятий отчетливо осознает необходимость модернизации производства, однако далеко не все имеют достаточное количество средств для ее полноценной реализации. Когда нет возможности выйти на новый уровень прибыли путем внедрения инноваций и обновления производственных мощностей за счет собственных ресурсов, может помочь инвестиционное кредитование. Это оптимальный выход для предприятий, нуждающихся в улучшении качества продукции и реорганизации производства...

Тендерный кредит

Тендерный кредит

Практика проведения тендеров, конкурсов и аукционов для выбора поставщика или подрядчика, оптимально удовлетворяющего всем выдвигаемым заказчиком критериям, - неотъемлемая составляющая отечественного бизнеса. Зачастую именно таким образом предприятия получают самые крупные заказы и заключают наиболее выгодные сделки...

Кредит на исполнение госконтракта

Участие в тендерах на исполнение государственного заказа - один из наиболее эффективных способов выведения предприятия на качественно иной уровень прибыли. В настоящее время стать претендентом на госконтракт может практически любая компания при соблюдении главного условия - заказчик должен получить денежную гарантию того, что выигравшая тендер компания действительно подпишет контракт, а весь надлежащий комплекс работ по договору будет выполнен своевременно и качественно...

Кредит на финансирование зарплат

Далеко не всегда деньги на расчетный счет организации или предприятия поступают вовремя, и многим предпринимателям знакома ситуация, когда не хватает свободных средств на самые неотложные нужды, например, на оплату труда сотрудников. Поскольку задерживать зарплату компания не имеет права, выходом из такой ситуации может стать банковский заем, или кредит, полученный на финансирование зарплат...

Кредит под инкассацию

Кредит под инкассацию

Если предприятие испытывает необходимость в оперативном пополнении оборотного капитала, чтобы направить средства на закупку партии товаров, которую в дальнейшем планируется реализовать через собственную торговую сеть (оптовую или розничную), то одним из эффективных решений в такой ситуации станет использование специального инструмента финансирования бизнеса - кредита под инкассируемую выручку...

Вексельное кредитование

Вексельное кредитование

В бизнес-практике нередки ситуации, в которых у предприятия оказывается недостаточно оборотных средств для расчета с поставщиками, поскольку товар еще не реализован. Если контрагент согласен получить вместо денежных средств за поставленный товар вексель банка, то фирма имеет возможность воспользоваться одним из инструментов финансирования бизнеса - вексельным кредитом...

Кредит

Успешная работа предприятия в наши дни тесно коррелирует с умением руководства принимать оперативные управленческие решения, видеть перспективные проекты и своевременно в них вовлекаться. Однако даже при самом грамотном менеджменте выстроить верную линию развития невозможно без надежного финансового подспорья. При недостатке собственных ресурсов и адекватном осознании задачи,..

Кредитная линия

Кредитная линия

Среди способов пополнения оборотных средств или просто устранения кассового разрыва в рамках основной деятельности предприятия открытие кредитной линии по праву считается одним из наиболее эффективных.

Что представляет собой кредитная линия?

Открытая кредитная линия - вид займа для юридического лица. В отличие от кредита, эта форма кредитования позволяет получать денежные средства не единовременно...

Овердрафт

Овердрафт

Ситуации, когда компании срочно требуются средства для покрытия операционных расходов или кассовых разрывов, но денег на расчетном счете недостаточно, в бизнесе, увы, не редкость. Однако выход из этого незавидного положения есть: необходимо прибегнуть к банковскому кредиту. Возможность использования заемных средств помогает быстро решить проблему со срочной оплатой платежных поручений, переводом денег поставщику и прочих неотложных расходов. Оптимальным по всем параметрам решением может стать краткосрочная банковская ссуда в виде овердрафта...

Банковская гарантия

• Банковская гарантия на обеспечение заявки в тендере

  С 1 января 2014 года вступил в силу закон № 44-ФЗ «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд», в котором ст.51 пункт 5 обязывает участников открытых, закрытых торгов представлять документы, подтверждающие внесение обеспечения заявки. Для аукционов, проводимых неэлектронным методом, законом предусмотрена возможность предъявления в качестве обеспечения банковской гарантии...

• Банковская гарантия на возврат авансового платежа

  Заключение договора поставки, купли-продажи или оказания услуг / выполнения работ, содержащего пункт о частичной или полной предварительной оплате, для покупателя является риском. Вероятность того, что поставщик не выполнит совсем или частично свои обязательства существует всегда...

• Банковская гарантия на исполнение контракта

  Все этапы аукционов, проводимых государственными/муниципальными организациями, предусматривают денежное обеспечение. Для некоторых оно является обязательным, например, участие в конкурсе (ст. 5 ФЗ № 44-ФЗ «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд»). Для других стадий открытых аукционов закон не требует обеспечения, а предоставляет заказчикам возможность установить его. На практике это условие конкурсантам предъявляется в большинстве случаев...

• Банковская гарантия возврата НДС

  Налог на добавленную стоимость - крупнейший государственный сбор, обеспечивающий бюджету около 40 % дохода. Практически все сделки по продаже организациями какого-либо имущества облагаются им. Но возникают ситуации, когда он возвращается государством. Пример: осуществление экспортных операций или строительная деятельность. Процесс возмещения длительный, не менее 3 месяцев, но получить деньги можно раньше – с помощью банковской гарантии возврата налога на добавленную стоимость (НДС)...

Банковская гарантия

Гражданский Кодекс РФ (ст. 368-379 ГК РФ от 30.11.1994 №51-ФЗ - Часть 1) трактует понятие банковской гарантии как письменное обязательство, выданное гарантом (банком либо страховой организацией) по просьбе принципала (клиента). В соответствии с таким обязательством гарант должен уплатить бенефициару (кредитору принципала) сумму, размер которой определяется исходя из условий договора, заключенного между принципалом и бенефициаром. Осуществляется выплата после того, как последний предоставит гаранту соответствующее письменное требование...

РЕПО

РЕПО

Предприятия и организации нередко оказываются в ситуациях, когда необходимо оперативно получить денежные средства, и срочное кредитование юридических лиц в этих случаях может быть очень кстати. Один из видов такого кредитования - сделки РЕПО. Главная цель использования этого инструмента юридическим лицом ‒ пополнение оборотных средств либо покрытие иных неотложных расходов при наличии у него ценных бумаг в собственности, например, облигаций...

Кредитование

Получение максимальной прибыли с минимальными затратами ‒ цель любого бизнеса, однако достижение этой цели невозможно без необходимости постоянного решения широкого спектра задач, возникающих порой неожиданно. В подавляющем большинстве случаев эти задачи сопряжены с нехваткой финансирования, что в свою очередь может серьезно затруднить путь к поставленной цели...

Валютные операции

Хеджирование

Хеджирование

Экономика по своей природе непредсказуема, и любой бизнес - это в первую очередь грамотное управление рисками. Никогда нельзя быть уверенным в том, что активы, которые у вас есть в наличии, не потеряют в цене, а активы, которые вам понадобятся в будущем, не подорожают. Для того чтобы снизить риски, современный финансовый рынок использует хеджирование рисков...

Паспорт сделки

Паспорт сделки

Паспорт сделки — это главный документ валютного контроля, который свидетельствует о прохождении валютной операции между резидентом и нерезидентом. Сама валютная операция проводится через счета резидента, открытые в уполномоченном банке, который осуществляет валютный контроль, или в банке-нерезиденте...

Конверсия

Конверсия

Конверсионные операции - это необходимый элемент при заключении сделок, они проводятся в иностранной валюте. Данный вид операции востребован предприятиями, осуществляющими внешнеэкономическую деятельность (ВЭД) и заключающими с нерезидентами контракты, по которым должны исполняться обязательства в иностранной валюте...

Валютные операции

Когда вы решаете вести бизнес с зарубежными партнерами, ваша деятельность автоматически попадает в зону повышенного внимания отечественных регулирующих организаций. Внешнеэкономическая деятельность (ВЭД) строго регламентируется как правительственными постановлениями, так и предписаниями Центробанка России...

Управление денежными средствами

Неснижаемый остаток на счете

Неснижаемый остаток на счете

Начисление процентов на неснижаемый остаток на текущем (расчётном) счете юридического лица - это специфическая банковская услуга для бизнеса, позволяющая получать дополнительный доход от денежных средств, размещенных непосредственно на расчётном счете. Принцип работы данного финансового инструмента достаточно прост: на текущий счет юридического лица по инициативе предпринимателя устанавливается неснижаемый лимит, при условии наличия которого на счету банк начисляет проценты и выплачивает процентный доход в соответствии с заключенным договором...

Начисление на среднехронологические остатки

Начисление процентов на среднехронологические остатки (СХО) - это особая методика начисления дохода по текущим счетам юридических лиц. Эту услугу предлагают многие банки России с целью привлечения юридических лиц на обслуживание. Фактически такого рода начисление является «бонусом» для юридических лиц, так как проценты всегда очень невелики и реальным источником дохода данную услугу не назовешь...